????2006年5月26日至27日，第二屆東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)金融合作會議在上海浦東召開。本次會議由外交學(xué)院和上海社會科學(xué)院聯(lián)合主辦，上海市委常委、常務(wù)副市長馮國勤、外交學(xué)院院長吳建民大使、上海市政協(xié)副主席、上海社會科學(xué)院院長王榮華教授出席本次會議并作了重要講話；中央與上海金融機構(gòu)的負(fù)責(zé)人、專家及東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)成員國（“10+3”）的代表參加了會議討論。應(yīng)第六次東盟和中日韓領(lǐng)導(dǎo)人會議的要求建立的“東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)（NEAT）”是第一個面向東亞、由東亞各國政府認(rèn)可的學(xué)術(shù)研究合作機制?！皷|亞思想庫網(wǎng)絡(luò)”共設(shè)有六個研究工作組，“東亞金融合作工作組”作為其中重要的組成部分，其功能主要是集中東亞各國的學(xué)術(shù)資源，為東亞地區(qū)的金融合作提供智力支持，向“10＋3”領(lǐng)導(dǎo)人會議提交建議或研究報告。此次會議上，來自東亞各國的學(xué)者就東亞金融合作的形勢變化、最新進(jìn)展及前景與對策進(jìn)行了研究和探討，并討論了提交東亞峰會的正式報告，確定了正式報告的起草人。

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一、東亞金融合作與上海國際金融中心建設(shè)

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??? 馮國勤副市長在開幕致詞中，著重介紹了“十一五”期間上海建設(shè)國際金融中心所面臨的重要機遇，詳細(xì)闡述了上海國際金融中心建設(shè)所采取的方針、步驟。在談及東亞金融合作與上海國際金融中心建設(shè)的關(guān)系時，馮國勤副市長指出，在全球發(fā)展失衡以及國際金融體系存在不穩(wěn)定因素的情況下，東亞國家更應(yīng)該團結(jié)起來，通過建立和加強區(qū)域合作，共同抵御和防范可能發(fā)生的金融危機和金融動蕩。上海作為中國未來的國際金融中心，在中央監(jiān)管部門和領(lǐng)導(dǎo)的支持與幫助下，緊緊抓住人民幣匯率機制調(diào)整、匯率市場化改革，以及上海率先實施金融改革，建立浦東金融試點等機遇，在微觀和宏觀兩個層面上積極參與東亞金融合作，努力通過上海金融中心的各種服務(wù)紐帶，強化中國與東亞各國間的金融聯(lián)系和資本流動，推動?xùn)|亞金融合作獲得進(jìn)一步發(fā)展。而東亞金融合作的加強也將促使東亞地區(qū)更多的金融機構(gòu)入駐上海，參與上海，為上海的國際金融中心建設(shè)給予更多的支持和幫助。馮副市長特別強調(diào)，東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)金融合作會議的召開，為上海提供了一次難得的學(xué)習(xí)機會，真誠地希望東亞金融合作工作組每年都能夠在上海舉辦年會，以便更好地促進(jìn)東亞金融合作與上海國際金融中心建設(shè)的互動與共贏，上海愿意為之提供力所能及的支持和服務(wù)。

??? 吳建民大使在開幕致詞中表示，東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)金融合作工作組連續(xù)兩年選擇在上海召開年會具有其必然性。歷史上，上海曾是遠(yuǎn)東的金融中心；今天，上海是中國的經(jīng)濟和金融中心，具有較為完善的金融市場體系。截至2004年底，上海共有各類外資和中外合資金融機構(gòu)300多家，是中國吸引外資金融機構(gòu)數(shù)量最多的城市。他相信，在東亞大變化、大發(fā)展、大繁榮的前沿，上海一定會利用自身已經(jīng)取得的優(yōu)勢，乘勢而上，深化同東亞各國的經(jīng)濟聯(lián)系，在自我發(fā)展的同時，也為東亞的繁榮和發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。上海市政協(xié)副主席、上海社會科學(xué)院院長王榮華教授在分析了今后幾年上海面臨的四大特殊發(fā)展機遇后，也表示，上海建設(shè)國際金融中心，需要學(xué)習(xí)亞洲各國的金融管理模式，需要一個穩(wěn)定的緊密連接的金融市場及亞洲各國金融人才的廣泛參與，這些正是東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)能夠為上海提供的軟支持。東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)金融合作工作組連續(xù)兩年在上海召開年會，使得上海成為東亞金融合作的參與者和中國金融機制創(chuàng)新的建設(shè)者，必然對上海的國際金融中心建設(shè)提供有力支持。

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二、東亞金融合作形勢的變化

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隨著區(qū)域內(nèi)貿(mào)易、投資一體化程度的不斷提高，東亞已有的金融合作機制越來越難以適應(yīng)全球和區(qū)域經(jīng)濟、金融形勢的發(fā)展變化，迫切需要確立更高的目標(biāo)，探討建立統(tǒng)一的東亞貨幣體系，以便為穩(wěn)定區(qū)域內(nèi)貿(mào)易、投資關(guān)系，推進(jìn)區(qū)域合作進(jìn)程，提供穩(wěn)定的金融環(huán)境和必要的金融支持。這種要求主要體現(xiàn)在兩個方面。一是東亞經(jīng)濟一體化不斷發(fā)展的需要。事實證明，東亞經(jīng)濟合作進(jìn)程，尤其是“10＋3”取得的進(jìn)展主要依靠金融合作來帶動，如果金融領(lǐng)域的合作一直停留在現(xiàn)有的層面上，不做重大的調(diào)整，則通過金融合作水平的提高來推動?xùn)|亞經(jīng)濟合作進(jìn)一步發(fā)展的傳遞機制將會受到限制，對未來東亞經(jīng)濟一體化進(jìn)程的發(fā)展產(chǎn)生消極影響。二是緩解全球經(jīng)濟、金融風(fēng)險的需要。東亞各國的外匯儲備已經(jīng)達(dá)到2.6萬億美元，其中美元儲備大約占60％以上。隨著全球經(jīng)濟、金融失衡進(jìn)一步加劇，美國的雙赤字再創(chuàng)歷史新高，已經(jīng)突破了1萬億美元。在這樣的情況下，東亞各國迫切需要通過金融合作共同應(yīng)對美元貶值的風(fēng)險，提高資產(chǎn)效益。此外，全球性的加息浪潮、油價攀升、房地產(chǎn)泡沫，所有這些都對東亞經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定構(gòu)成了新的威脅。面對可能出現(xiàn)的風(fēng)險，東亞國家必須加強區(qū)域金融合作來加以應(yīng)對。

三、東亞金融合作的最新進(jìn)展

與會學(xué)者一致認(rèn)為，在過去的2005年里，東亞金融合作取得了重大進(jìn)展。首先，清邁貨幣互換機制得到充實和完善，貨幣互換規(guī)模迅速擴大。2005年5月召開的伊斯坦布爾“10＋3”財長會議簽署協(xié)議，要進(jìn)一步完善清邁貨幣互換機制。截止到2006年5月4日，貨幣互換規(guī)模已由過去的395億美元增長到750億美元，年增幅達(dá)到90％。2006年5月剛剛結(jié)束的“10＋3”財長會議還明確提出，“清邁倡議”應(yīng)進(jìn)一步向多邊化發(fā)展，努力建立一個后“清邁倡議”合作框架。其次，亞洲債券市場建設(shè)取得了新的進(jìn)展，東亞經(jīng)濟體的國內(nèi)債券市場發(fā)展迅速。2005年，除日本以外的東亞地區(qū)整體債券市場規(guī)模擴大了14％，本地債券占金融體系融資總額的比重由13％增長到了19％。各種類型的國際金融機構(gòu)都增加了東亞本幣計值債券的發(fā)行，總?cè)萘窟_(dá)20億美元的第二期亞洲債券基金已于2005年5月正式啟動。另外，關(guān)于建立東亞地區(qū)貨幣單位的研究也得到了各方關(guān)注。2006年5月舉行的“10＋3”財長會議，第一次明確承認(rèn)了開展創(chuàng)立亞洲貨幣單位研究的重要性，同期召開的第六屆中日韓財長會議也對研究構(gòu)建地區(qū)貨幣單位的重要性表示了認(rèn)可。這個重要的政治決定確立了東亞金融合作未來的發(fā)展方向，并將為其提供強有力的智力支持。

四、東亞金融合作的前景與對策

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目前，東亞正處在大變化、大發(fā)展、大繁榮的前沿，東亞金融合作具備比過去更為有利的條件。具體來講，第一，2005年東亞依舊是全球經(jīng)濟增長速度最快的地區(qū)，其經(jīng)濟增長率比全球?qū)嶋H水平高出2.5個百分點。尤其值得注意的是，占東亞經(jīng)濟總量60％的日本經(jīng)濟正在持續(xù)回升。日本經(jīng)濟的復(fù)蘇將有助于東亞地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，為東亞金融合作提供了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。第二，東亞各個層面的區(qū)域合作正在全面迅速地推進(jìn)，為金融合作提供了良好的氛圍和環(huán)境。值得一提的是，日本已明確表示，愿意在2010年以前與中國簽訂以自由貿(mào)易區(qū)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟合作協(xié)議。這表明，建立統(tǒng)一的東亞自由貿(mào)易區(qū)已經(jīng)不存在根本性的障礙，東亞區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易、投資比率將獲得不斷提升。第三，正在進(jìn)行的外匯、融資政策改革及其不斷完善，為東亞金融合作提供了更好的制度環(huán)境。這個層面最重要的相關(guān)因素，包括人民幣匯率機制的調(diào)整和開放東亞資本項目所取得的新進(jìn)展。

? 基于對東亞金融合作形勢變化、進(jìn)展和前景的討論，各國學(xué)者提出了重要的政策建議。

??第一，開展東亞貨幣體系的研究。迄今，東亞金融合作在推動地區(qū)貨幣單位、提高各層次的匯率協(xié)調(diào)機制和將清邁貨幣互換協(xié)議升級為地區(qū)貨幣基金這三個方面尚未形成協(xié)調(diào)互動機制，迫切需要以更加全面、綜合的方式對以上問題展開進(jìn)一步的研究，并將這些研究納入到東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)的體系當(dāng)中。

??第二，進(jìn)一步發(fā)展亞洲債券市場。目前亞洲債券市場雖然取得了很大的進(jìn)展，但在市場規(guī)模、流動性、一體化程度及國內(nèi)債券市場發(fā)展的平衡性上仍存在明顯的不足。為了克服這些不足，會議建議在亞洲債券市場框架內(nèi)由東亞各國政府聯(lián)合投資創(chuàng)建東亞投資銀行，使之成為機構(gòu)投資者、公司債券的擔(dān)保人和本地區(qū)的技術(shù)支持者。同時，通過擴大亞洲債券基金規(guī)模，提高債券發(fā)行頻率，優(yōu)化投資目標(biāo)，加強擔(dān)保功能等措施，充分發(fā)揮亞洲債券基金的作用。另外，要加強亞洲債券市場的能力建設(shè)。亞洲金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)得以加強，成員國尤其是欠發(fā)達(dá)成員國應(yīng)加大努力，利用不同資源尋求技術(shù)援助，增強自身能力建設(shè)。這種能力建設(shè)尤其體現(xiàn)在以下幾個方面：加強債券市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立先進(jìn)的交易平臺和清算體系；培育機構(gòu)投資者，鼓勵通過采取減稅等優(yōu)惠政策來激勵債券投資；鼓勵信譽評級機構(gòu)和其他債券市場中介組織的發(fā)展；加強法律法規(guī)和監(jiān)管機制的建設(shè)，以保護(hù)信貸者的權(quán)益。最后，需要對亞洲的債券市場進(jìn)行整合。東亞各國應(yīng)加強關(guān)于清算和交易體系，以及監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)方面的合作，創(chuàng)造出相對一致的市場標(biāo)準(zhǔn)；加強關(guān)于稅收和外匯管理方面的合作，以便為東亞國家在彼此的債券市場上進(jìn)行投資提供便利；應(yīng)盡快發(fā)行由東亞貨幣籃子計值的亞洲債券；合作應(yīng)從債券市場擴展到股票市場，以推動?xùn)|亞地區(qū)資本市場一體化的實現(xiàn)。

第三，建立東亞金融業(yè)協(xié)會。該協(xié)會應(yīng)由東亞各國中央銀行、金融監(jiān)管機構(gòu)和商業(yè)金融機構(gòu)的代表組成，每年舉行一次會議，通過對東亞金融一體化過程中的重大議題進(jìn)行討論和交流，達(dá)成共識，并制定共同的行動方案。考慮到金融行業(yè)的覆蓋領(lǐng)域非常廣泛，東亞金融業(yè)協(xié)會還可以建立子協(xié)會。目前階段，東亞金融業(yè)協(xié)會和各子協(xié)會應(yīng)致力于加強東亞各國金融監(jiān)管機構(gòu)之間的合作與交流，鼓勵銀行同業(yè)間及銀行與其他機構(gòu)間的合作，促進(jìn)地區(qū)清算體系的建立。

一天半的會議取得了圓滿成功。此次會議取得的成果作為第四屆東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)年會向東亞峰會提交研究報告的撰寫基礎(chǔ)，將促進(jìn)東亞地區(qū)合作取得新的進(jìn)展。毫無疑問，東亞思想庫網(wǎng)絡(luò)金融合作工作組年會連續(xù)兩年在上海召開，也必將對上海的國際金融中心建設(shè)產(chǎn)生積極的促進(jìn)效應(yīng)。

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