??? 在國際金融危機席卷全球的大背景下，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢發(fā)生了快速的變化，我國廣大中小企業(yè)也面臨著“生死”考驗。此時，進一步加強對中小企業(yè)的金融服務(wù)和支持變得非常重要。

??? 中小企業(yè)融資作為一個世界性的難題，其主要瓶頸在于企業(yè)可抵押資產(chǎn)少、信用風(fēng)險較高、單筆業(yè)務(wù)成本費用率高等。然而，按照中央的部署和要求，認(rèn)真借鑒發(fā)達國家有關(guān)經(jīng)驗，在有效控制風(fēng)險的前提下積極開展金融創(chuàng)新，我國有關(guān)機構(gòu)還是能夠在幫助中小企業(yè)順利渡過“難關(guān)”方面大有作為的。???

1、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

??? 商業(yè)銀行是我國金融體系中規(guī)模最大、實力最強的金融機構(gòu)，在為中小企業(yè)提供融資方面，商業(yè)銀行有著巨大的潛能。關(guān)鍵是要通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改變體制內(nèi)和體制外“二元金融”支持的狀況，提高對中小企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)的重視程度。在具體做法上，可考慮的措施有：一是各商業(yè)銀行按照“專業(yè)服務(wù)、單獨管理”的原則，加快設(shè)立小企業(yè)信貸專營服務(wù)機構(gòu)，對小企業(yè)貸款進行專門的風(fēng)險控制、授信審查及售后服務(wù)；二是在開展大量市場信用風(fēng)險調(diào)查的基礎(chǔ)上，針對不同規(guī)模、不同行業(yè)企業(yè)特點，實施貸款標(biāo)準(zhǔn)差異化，對部分中小企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)放寬；三是大力開發(fā)適用于小企業(yè)特別是微小企業(yè)貸款的信貸技術(shù)和信貸產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供更多的信貸產(chǎn)品選擇；四是通過金融創(chuàng)新，打通信貸市場、資本市場和保險市場的通道，以創(chuàng)造更多的市場機會，另外，還可以按照“金融30條”的要求，利用“資產(chǎn)包”等形式對符合一定條件的中小企業(yè)貸款進行重組、轉(zhuǎn)讓和減免；五是信托公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新。信托機構(gòu)作為跨市場投資機構(gòu)，相比其他金融機構(gòu)來說，其跨市場投資功能在滿足小企業(yè)融資要求上具有相當(dāng)?shù)钠鹾闲浴?/SPAN>???

2、資本市場制度創(chuàng)新

??? 目前，在全球經(jīng)濟最發(fā)達的美國，中小企業(yè)對資本市場利用效率相當(dāng)高，這些企業(yè)長期資金的供給主要來源于公司債券，而短期資金則依賴于銀行信貸。資本市場在我國發(fā)展時間不長，在服務(wù)中小企業(yè)方面還比較薄弱，需要積極借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，開展資本市場創(chuàng)新，從而在一定程度上緩解小企業(yè)融資難問題?？煽紤]的措施有：一是適時推出中小企業(yè)債券。目前，國外中小企業(yè)融資以債權(quán)融資為主，銀行融資比重遠遠低于我國。今后，我國可以根據(jù)國情探索在適當(dāng)?shù)臅r機推出針對中小企業(yè)的企業(yè)債券；二是加快推出創(chuàng)業(yè)板股票市場，由于創(chuàng)業(yè)板具有高風(fēng)險特征，為有效抑制金融風(fēng)險，在制度設(shè)計上需要對市場的準(zhǔn)入門檻、上市公司監(jiān)管、市場交易行為等進行精心設(shè)計；三是按照“金融30條”的要求，創(chuàng)新信用風(fēng)險管理工具。在進一步規(guī)范發(fā)展信貸資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)讓市場的基礎(chǔ)上，允許在銀行間債券市場試點發(fā)展以中小企業(yè)貸款等為標(biāo)的資產(chǎn)的信用風(fēng)險管理工具，以增強金融業(yè)的信貸風(fēng)險控制能力。???

3、金融機構(gòu)組織創(chuàng)新

??? 隨著我國金融業(yè)不斷發(fā)展，新的金融機構(gòu)也在不斷產(chǎn)生。而通過設(shè)立新的金融機構(gòu)的途徑，也能夠探索多方位滿足中小企業(yè)融資需求?？梢蕴剿髟谌缦聨讉€方面進行金融機構(gòu)組織創(chuàng)新：一是商業(yè)銀行設(shè)立小企業(yè)信貸專營服務(wù)機構(gòu)的方式；二是大力發(fā)展風(fēng)險投資基金（公司）。在發(fā)達國家，大量活躍著各類為支持高新技術(shù)型中小企業(yè)創(chuàng)新活動設(shè)立了具有高風(fēng)險和高回報率的風(fēng)險投資基金，其中美國最為發(fā)達，遍及全國500多個“小企業(yè)投資公司”主要面向高新技術(shù)型中小企業(yè)提供資金。我國目前風(fēng)險投資基金很不發(fā)達，今后應(yīng)當(dāng)加快風(fēng)險投資基金業(yè)的發(fā)展；三是探索建立面向創(chuàng)新型中小企業(yè)的科技銀行。目前，上海浦東新區(qū)有望在此方面有所突破。按照策劃方案，科技銀行將主要專注于科技型中小企業(yè)，幫助其在一定程度上解決緩解了處于種子期、成長期、擴張期等不同發(fā)展階段企業(yè)的融資難題。四是規(guī)范與發(fā)展典當(dāng)公司、小額貸款公司等以小額融資為特點的金融機構(gòu)。這些機構(gòu)在服務(wù)中小企業(yè)方面具有很強的專業(yè)性，在控制小額貸款風(fēng)險方面也具有其獨特的管理方法。因此，加強典當(dāng)公司、小額貸款公司等的規(guī)范和發(fā)展，是緩解中小企業(yè)融資難問題的重要探索。隨著各類新型金融組織的創(chuàng)設(shè)和發(fā)展，必將有力地促進金融對中小企業(yè)發(fā)展的支持。???

4、政府扶持方式創(chuàng)新

在我國經(jīng)濟制度轉(zhuǎn)型時期，中央和地方政府對經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著極其重要的作用。為適應(yīng)國內(nèi)外發(fā)展形勢的變化，各級政府還需要開拓思路，在工作機制創(chuàng)新上下功夫。具體來看，主要可考慮如下幾個方面：一是按照“金融30條”要求，落實對中小企業(yè)融資擔(dān)保、貼息等扶持政策，鼓勵地方人民政府通過資本注入、風(fēng)險補償?shù)榷喾N方式增加對信用擔(dān)保公司的支持。設(shè)立包括中央、地方財政出資和企業(yè)聯(lián)合組建在內(nèi)的多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機構(gòu)，提高金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款比重；二是發(fā)揮財政資金的杠桿作用，調(diào)動銀行信貸資金支持經(jīng)濟增長，支持地方政府建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，對銀行業(yè)金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款按增量給予適度的風(fēng)險補償；三是加快企業(yè)征信體系建設(shè)，建立企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，擴大信用記錄的覆蓋面，推動和完善中小企業(yè)信用體系建設(shè)；四是地方政府搭建平臺，促進金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面加強合作。這方面可借鑒“浙江省小企業(yè)多方服務(wù)平臺”的做法。該“平臺”主要功能是在小企業(yè)成長過程中，由小企業(yè)金融產(chǎn)品的支持方和供應(yīng)方組成的多方機構(gòu)(包括政府部門、銀行、信托、租賃、擔(dān)保、風(fēng)投等)，為小企業(yè)提供所需要的綜合金融服務(wù)。該模式打破了金融業(yè)務(wù)單方服務(wù)的局限，以解決小企業(yè)實際需求出發(fā)，整合多方力量，創(chuàng)造了多方產(chǎn)品“無縫鏈接”的共同服務(wù)模式。

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（作者為上海社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所，副研究員）

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來源：《文匯報》 日期:2009.02.09 版次:10

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