昨日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過“關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè) 建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見”，這不僅是國家刺激經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的一項(xiàng)重大舉措，而且對(duì)于我國抓住歷史機(jī)遇加快推進(jìn)國際金融中心建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)崛起過程中的金融崛起，具有重要的戰(zhàn)略意義。同時(shí)，這也發(fā)出一個(gè)重要信號(hào):盡管美國次貸危機(jī)是由金融創(chuàng)新過度和金融監(jiān)管不力等因素直接導(dǎo)致的，但中國的金融創(chuàng)新和改革步伐并不會(huì)因此而裹足不前。

國際金融中心作為經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的制高點(diǎn)和資源定價(jià)與配置中心，一直處于全球經(jīng)濟(jì)和金融競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。特別是自1990年代初之后，世界經(jīng)濟(jì)整體格局已發(fā)生重大改變，新興市場(chǎng)國家和發(fā)展中國家(特別是東亞經(jīng)濟(jì)區(qū))的經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展。在這一過程中，全球金融深化與金融發(fā)展的平均水平顯著提高，新興市場(chǎng)國家和發(fā)展中國家依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)建立金融中心以爭(zhēng)取金融話語權(quán)的意向顯著增強(qiáng)。國際金融中心雖然在結(jié)果上更多地表現(xiàn)為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但其形成和發(fā)展過程則還廣泛地涉及到國際政治關(guān)系、綜合國力對(duì)比、經(jīng)濟(jì)和法律制度、歷史與地理因素等眾多領(lǐng)域。上海以其獨(dú)特的綜合優(yōu)勢(shì)，一向被認(rèn)為最有希望成長為亞太區(qū)域性的乃至全球性的金融中心。

次貸危機(jī)爆發(fā)之前，兩大全球性金融中心倫敦和紐約一直在努力強(qiáng)化其原有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)時(shí)金融中心競(jìng)爭(zhēng)的主要趨勢(shì)是:由股票、債券及各類金融衍生品等所構(gòu)成的資本市場(chǎng)在金融中心的競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮著日益重要的作用；全球金融運(yùn)行的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)逐漸明確和統(tǒng)一；在金融制度、金融結(jié)構(gòu)和金融工具的不斷完善和創(chuàng)新以及金融工具數(shù)量和種類的不斷增長等基本因素的作用下，金融中心之間的競(jìng)爭(zhēng)向最大程度地節(jié)約交易成本和向交易者提供盡可能高的流動(dòng)性的方向發(fā)展，這種協(xié)同作用使得金融中心在較大的程度擺脫了其所在國或經(jīng)濟(jì)區(qū)本身經(jīng)濟(jì)和金融規(guī)模的限制，在更廣的范圍內(nèi)集聚金融資源。

但次貸危機(jī)的爆發(fā)似乎從基本趨勢(shì)上阻止了這一步伐。人們開始在各個(gè)層面對(duì)危機(jī)爆發(fā)的原因進(jìn)行反思。但無論如何，除了世界經(jīng)濟(jì)的非均衡發(fā)展等相關(guān)因素外，基礎(chǔ)性的次級(jí)抵押貸款創(chuàng)新及其不受約束的大規(guī)模發(fā)展，以及以此為基礎(chǔ)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融衍生品的過度創(chuàng)新和監(jiān)管不力難辭其咎。盡管危機(jī)過后美國可能具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)能力，但危機(jī)對(duì)其自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式和金融體系必將造成重創(chuàng)，從長遠(yuǎn)看，還將會(huì)打擊美元及其在國際貨幣和金融體系中的地位，并在實(shí)質(zhì)上弱化其軟實(shí)力。另據(jù)預(yù)測(cè)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在本次危機(jī)中也可能面臨更加嚴(yán)重的局面。不過從全球經(jīng)濟(jì)未來總的發(fā)展趨勢(shì)看，盡管貿(mào)易保護(hù)主義不斷抬頭，但可以預(yù)見的是，由生產(chǎn)要素比較優(yōu)勢(shì)決定的經(jīng)濟(jì)和金融全球化過程，在危機(jī)過后并不會(huì)發(fā)生根本性改變。

上述總體背景，也正是推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)的基本背景，而且正是從這一意義上說，這次在政策上為上海“兩個(gè)中心”建設(shè)“松綁”應(yīng)具有戰(zhàn)略意義。這次中央給予上海金融中心建設(shè)一攬子政策措施，允許上海先行開展金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品等方面的改革和創(chuàng)新，涉及到信貸、股票、債券、期貨和相關(guān)金融衍生品等各類金融市場(chǎng)和工具的探索和創(chuàng)新，具有很強(qiáng)的配套性和系統(tǒng)性。顯然，這是自1992年上海金融中心建設(shè)被確立為國家戰(zhàn)略和2005年浦東新區(qū)在全國率先進(jìn)行綜合配套改革試點(diǎn)以來，又一次在國家層面上推進(jìn)上海國際金融建設(shè)的戰(zhàn)略舉措。

世界經(jīng)濟(jì)史表明，國際金融中心的成功崛起，不在于按部就班地解決問題，而在于抓住機(jī)遇。上海應(yīng)善于把握這次全球性歷史機(jī)遇，以中國經(jīng)濟(jì)的迅速崛起為基本支撐，在優(yōu)勢(shì)疊加條件下，乘勢(shì)而上推進(jìn)作為國家戰(zhàn)略的國際金融中心建設(shè)。上海目前正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。在應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的形勢(shì)下，加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國際金融中心和航運(yùn)中心，對(duì)于發(fā)揮上海的比較優(yōu)勢(shì)和示范帶動(dòng)作用，更好地服務(wù)長三角地區(qū)、服務(wù)長江流域、服務(wù)全國，都具有重要意義。隨著中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)需的逐步提升和資本市場(chǎng)制度建設(shè)的日趨完善，大量優(yōu)質(zhì)的國際資本有望流入中國，中國的資本也需要借助強(qiáng)大的金融中心向外投資，上海完全有實(shí)力和能力發(fā)揮功能性和全球性金融中心的作用。那時(shí)，中國不僅會(huì)擁有更多高附加價(jià)值的產(chǎn)業(yè)，也會(huì)出現(xiàn)一個(gè)支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的開放式的金融體系。但在加快推進(jìn)金融中心建設(shè)的過程中，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)并需時(shí)刻審慎地加強(qiáng)金融監(jiān)管是兩大基本點(diǎn)，也是從本次金融危機(jī)中得到的兩個(gè)重要教訓(xùn)和啟示。

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（作者為上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所副研究員）

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來源：《東方早報(bào)》2009年3月26日