上海國際金融中心建設(shè)可以歸納為四個主要環(huán)節(jié)，分別是：金融市場體系建設(shè)、法制與監(jiān)管體系建設(shè)、人才建設(shè)以及中介機構(gòu)建設(shè)。這些環(huán)節(jié)是相輔相成的。其中，金融市場體系建設(shè)是核心。
在推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)進(jìn)程中，必須正確處理好政府與市場的相互作用。一方面，市場機制是主導(dǎo)和決定力量，金融中心建設(shè)必須依靠市場的力量來實現(xiàn)資源要素的有效配置；另一方面，政府的作用不容忽視，它不僅在于通過不斷的制度完善來保證市場機制正常運行，防止因市場機制缺陷而造成資源配置的扭曲，而且對營造良好的金融生態(tài)環(huán)境起到了積極的政策推動作用。
國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過的《關(guān)于推進(jìn)上海加速發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建立國際金融中心和國際航運中心的意見》，明確提出到2020年，將上?；窘ǔ膳c中國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心。這一歷史性的決定，標(biāo)志著上海國際金融中心建設(shè)將邁入實質(zhì)性階段。
加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略意義
第一，建設(shè)上海國際金融中心，是黨中央國務(wù)院從全局和戰(zhàn)略的高度作出的重大決策。國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《意見》，是中央首次以國家文件的形式，正式對加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃指導(dǎo)，作出全面動員部署，旨在發(fā)揮上海的比較優(yōu)勢和示范帶動作用，增強上海國際金融中心建設(shè)服務(wù)長三角地區(qū)、服務(wù)長江流域乃至服務(wù)全國的功能，推動中國經(jīng)濟的持續(xù)較快發(fā)展。
第二，從上海發(fā)展來看，《意見》對上海加快形成現(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，率先轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式指明了方向。上海不僅需要用高新技術(shù)、先進(jìn)實用技術(shù)改造提升原有的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，而且更加需要發(fā)揮金融業(yè)對上海經(jīng)濟發(fā)展的帶動和服務(wù)作用，這將有利于上海緩解日益突出的資源、環(huán)境制約問題，也為增強未來經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?chuàng)造良好條件。上海國際金融中心建設(shè)有助于提升上海的金融服務(wù)功能，推動上?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，率先實現(xiàn)由制造型經(jīng)濟為主向服務(wù)型經(jīng)濟為主的經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。
第三，在當(dāng)前全球金融危機持續(xù)蔓延擴散的背景下，加快實施上海國際金融中心建設(shè)，有助于提高中國在國際金融市場上的話語權(quán)和影響力。此次全球金融危機導(dǎo)致世界金融體系將發(fā)生重大變化，國際金融格局將有可能向美國、歐盟及新興市場國家三足鼎立的方向演變，國際貨幣體系的結(jié)構(gòu)改革將會朝著國際貨幣多極化方向發(fā)展。隨著中國經(jīng)濟持續(xù)較快發(fā)展和國際地位不斷提升，人民幣在國際貨幣體系中地位的提高已成為必然。上海國際金融中心建設(shè)對加快人民幣的國際化進(jìn)程起著積極的推動作用。
上海國際金融中心建設(shè)的現(xiàn)狀自1992年黨的十四大提出建設(shè)上海國際金融中心以來，經(jīng)過10多年的改革開放，上海的金融整體實力顯著增強，金融中心的競爭力明顯提升。上海國際金融中心建設(shè)在集聚金融機構(gòu)、完善金融市場以及優(yōu)化金融環(huán)境等方面進(jìn)步喜人，已具備了較強的國內(nèi)資金集聚輻射功能。
第一，金融機構(gòu)集聚效應(yīng)明顯。據(jù)上海銀監(jiān)局的資料顯示，截至2008年底，上海有外資法人銀行17家、法人銀行分行和保留分行31家，單一分行33家，支行64家。另有3家法人銀行、1家分行和7家支行在籌建中。外資金融機構(gòu)代表處共計108家。同期，在滬注冊的外資法人銀行資產(chǎn)總額達(dá)到8450.53億元，同比增長14.65%。上海外資法人銀行資產(chǎn)、貸款、存款和利潤四項指標(biāo)分別占全國外資銀行的63.06%、60.95%、78.34%和63.44%。
第二，金融市場體系日趨完善。上海目前集中了股票市場、債券市場、外匯市場、商品及金融期貨市場、黃金市場、銀行間同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場以及產(chǎn)權(quán)交易市場，是全球要素市場最集聚的少數(shù)幾個金融中心城市之一。這是上海建設(shè)國際金融中心最主要的優(yōu)勢。不僅如此，上海金融市場的交易總額、規(guī)模以及品種大幅增加，部分金融產(chǎn)品的交易規(guī)模也已躍居世界前列。
第三，金融生態(tài)環(huán)境不斷優(yōu)化。上海在國際金融中心建設(shè)進(jìn)程中，不斷改善金融生態(tài)環(huán)境，積極加強在文化環(huán)境、政策環(huán)境、信用環(huán)境、法治環(huán)境等方面的建設(shè)，取得了顯著成效。據(jù)中國社會科學(xué)院發(fā)布的《中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價》報告顯示，上?？傮w金融生態(tài)環(huán)境在全國主要城市中位居首位。
雖然，上海作為國家金融中心的地位已確立，但是，離建成國際金融中心所要求的市場化程度、對外開放程度以及國際化程度還相距甚遠(yuǎn)。它主要表現(xiàn)為金融市場體系仍然缺乏廣度和深度、資本市場的對外開放程度較低，金融市場的投資主體不夠多元化、國際金融機構(gòu)的市場參與度偏低以及金融投資品種較為匱乏，缺少必要的金融衍生產(chǎn)品等。此外，與硬件設(shè)施相比，上海在軟實力方面與世界其他金融中心的差距更為顯著。從倫敦金融城2009年3月發(fā)布的關(guān)于全球金融中心指數(shù)的最新分析報告中，不難發(fā)現(xiàn)排名第35位的上海金融中心在商業(yè)環(huán)境、人力資源、市場準(zhǔn)入、賦稅水平等多項金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)方面，還落后于位居全球前四位的倫敦、紐約、新加坡、香港等國際金融中心。
上海如何加快推進(jìn)國際金融中心建設(shè)
上海國際金融中心建設(shè)可以歸納為四個主要環(huán)節(jié)，分別是：金融市場體系建設(shè)、法制與監(jiān)管體系建設(shè)、人才建設(shè)以及中介機構(gòu)建設(shè)。這些環(huán)節(jié)是相輔相成的。其中，金融市場體系建設(shè)是核心。為此，加快金融創(chuàng)新步伐，構(gòu)建功能齊備的多層次金融市場體系，滿足多樣化的投融資需求應(yīng)成為建設(shè)上海國際金融中心的主攻方向。
第一，大力發(fā)展債券市場，完善資本市場的資源配置功能。一方面，應(yīng)積極推動企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)集合債和資產(chǎn)支持債券的發(fā)展，開展項目收益?zhèn)圏c，拓寬企業(yè)融資渠道，解決經(jīng)濟增長對銀行信貸過度依賴的結(jié)構(gòu)問題；另一方面，積極探索符合條件的外資金融機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券業(yè)務(wù)。這也有利于推動境內(nèi)外金融機構(gòu)的人民幣貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。
第二，做大做強上海產(chǎn)權(quán)交易市場，為企業(yè)的兼并重組搭建重要的市場平臺。上海應(yīng)積極探索并購貸款業(yè)務(wù)，使之發(fā)展成為全國的并購融資中心，通過企業(yè)的兼并重組促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級、資源整合，從而提升中國經(jīng)濟的整體水平。同時，產(chǎn)權(quán)交易市場也為日益活躍的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)提供了又一重要的退出機制，推動了創(chuàng)新型高科技中小企業(yè)的成長與發(fā)展。
第三，上海證券交易所應(yīng)擴展業(yè)務(wù)，提高金融中心的國際化程度?？梢越梃b美國存托憑證的海外股票發(fā)行經(jīng)驗，探索發(fā)行中國存托憑證實現(xiàn)海外優(yōu)質(zhì)企業(yè)境內(nèi)上市交易制度。另外，盡快推出創(chuàng)業(yè)板市場和場外交易市場，促進(jìn)多層次資本市場體系的發(fā)展，并不斷完善主板、二板及三板之間上市公司的轉(zhuǎn)板機制。
第四，上海國際金融中心應(yīng)立足打造成人民幣的集散中心。其一，加快實施人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)試點。上海一旦成為人民幣國際貿(mào)易結(jié)算中心，全國的資金流都將流向上海，形成貨幣的集聚地，同時，國際匯兌又將以上海為中心向全國輻射。其二，推進(jìn)人民幣支付清算體系建設(shè)，力爭把上海打造成人民幣的跨境清算中心，從而進(jìn)一步提升上海國際金融中心的功能內(nèi)涵和影響力。
第五，在推動金融創(chuàng)新的同時，要健全與之配套的金融風(fēng)險監(jiān)管體系，從制度上確保金融市場的穩(wěn)定性以及金融監(jiān)管的有效性，并且注重協(xié)調(diào)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的步伐。國內(nèi)金融機構(gòu)不僅應(yīng)將巴塞爾新資本協(xié)議的實施同金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能力的提升結(jié)合起來，還應(yīng)注重對綜合經(jīng)營中的不同創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元、不同風(fēng)險類型間的相關(guān)性及風(fēng)險傳染效應(yīng)的評估。
在推進(jìn)國際金融中心建設(shè)進(jìn)程中，必須正確處理好政府與市場的相互作用
一方面，市場機制是主導(dǎo)和決定力量，金融中心建設(shè)必須依靠市場的力量來實現(xiàn)資源要素的有效配置；另一方面，政府的作用不容忽視，它不僅在于通過不斷的制度完善來保證市場機制正常運行，防止因市場機制缺陷而造成資源配置的扭曲，而且對營造良好的金融生態(tài)環(huán)境起到積極的政策推動作用。金融生態(tài)環(huán)境的相對缺乏是目前制約金融市場體系建設(shè)的重要因素。因而，政府的推動作用應(yīng)立足于以下幾個方面：第一，積極探索設(shè)立各類政府引導(dǎo)的專項發(fā)展基金（如上海房地產(chǎn)投資信托基金），通過搭建社會金融資源與產(chǎn)業(yè)投資項目對接的投融資平臺，吸引各類人民幣私募基金，推動金融創(chuàng)新及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
第二，積極推進(jìn)與金融中心建設(shè)相配套的立法條例（如《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例（草案）》）的實施，用法制手段為金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新保駕護航。
第三，積極扶持和推動包括律師事務(wù)所、會計事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司、信用評級公司、投資銀行以及審計、擔(dān)保在內(nèi)的各類專業(yè)金融機構(gòu)的發(fā)展，為金融市場體系的健康發(fā)展創(chuàng)造有利條件。
第四，在金融制度創(chuàng)新方面，不僅要從加強資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)入手，進(jìn)一步規(guī)范市場運作程序和信息披露制度，確保資本市場的制度化、規(guī)范化和透明化，而且還要促進(jìn)法律制度、監(jiān)管機制與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，營造公平、公正、公開的國際投資環(huán)境。
第五，在人才隊伍建設(shè)方面，不僅需要加快引進(jìn)海外人才，加大力度整合國內(nèi)金融人才，提升上海金融人才教育培訓(xùn)的質(zhì)量與水平，更應(yīng)采取積極措施，營造現(xiàn)代化的通訊網(wǎng)絡(luò)、便利的交通設(shè)施及舒適的居住環(huán)境，從而滿足上海建設(shè)國際金融中心的需要。
（作者為上海社會科學(xué)院世界經(jīng)濟研究所國際金融貨幣研究中心副主任、副研究員）
來源：文匯報
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