2023年10月底召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議首次提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”的重要目標(biāo)。今年1月16日，習(xí)近平總書(shū)記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專(zhuān)題研討班開(kāi)班式上發(fā)表重要講話(huà)時(shí)，明確提出金融強(qiáng)國(guó)需要具備的一系列關(guān)鍵核心金融要素，其中一條就是擁有強(qiáng)大的國(guó)際金融中心。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，對(duì)于金融強(qiáng)國(guó)來(lái)說(shuō)，其國(guó)內(nèi)都要有與金融強(qiáng)國(guó)地位相匹配的國(guó)際金融中心予以支撐。2009年，上海國(guó)際金融中心建設(shè)被確立為國(guó)家戰(zhàn)略。從金融市場(chǎng)體系建設(shè)的角度看，在全球范圍內(nèi)，上海國(guó)際金融中心的金融市場(chǎng)體系建設(shè)已居于前列。但從我國(guó)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的內(nèi)在要求看，上海國(guó)際金融中心目前還不夠“強(qiáng)大”，需要發(fā)揮和提升如下三項(xiàng)基本功能：
其一，國(guó)內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接功能。2020年11月，習(xí)近平總書(shū)記在浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放30周年慶祝大會(huì)上的講話(huà)中指出，浦東要努力成為國(guó)內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接。這是對(duì)浦東提出的要求，更是對(duì)上海提出的要求。從國(guó)際金融中心功能發(fā)揮的角度看，成為國(guó)內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接，意味著上海國(guó)際金融中心的功能，不僅是促進(jìn)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心節(jié)點(diǎn)，同時(shí)也是配置全球資源的戰(zhàn)略鏈接樞紐。在全球金融戰(zhàn)略鏈接的意義上，上海國(guó)際金融中心既是溝通境內(nèi)外儲(chǔ)蓄余缺的樞紐，也是調(diào)劑全球儲(chǔ)蓄余缺的核心樞紐之一。這種“雙循環(huán)”金融戰(zhàn)略鏈接基礎(chǔ)性功能的發(fā)揮，對(duì)于保持和擴(kuò)展國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)以及促進(jìn)人民幣國(guó)際化，實(shí)現(xiàn)我國(guó)從經(jīng)濟(jì)和金融大國(guó)向經(jīng)濟(jì)和金融強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)化，具有極其重要的作用。
其二，人民幣國(guó)際化中心功能。從研究角度說(shuō)，可以將某個(gè)經(jīng)濟(jì)體與其境外的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)，按流量區(qū)分為跨境實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)和跨境金融循環(huán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“兩個(gè)循環(huán)”）。跨境實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)是指與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的跨境貿(mào)易和跨境直接投資等活動(dòng)；跨境金融循環(huán)則是指跨境金融投資和跨境金融交易等活動(dòng)。人民幣在上述“兩個(gè)循環(huán)”中逐步擴(kuò)展使用的過(guò)程，就是人民幣國(guó)際化的過(guò)程。從上海國(guó)際金融中心的地位看，上海正好處于人民幣跨境金融循環(huán)樞紐和人民幣國(guó)際化中心的地位。因此，進(jìn)一步提升上海國(guó)際金融中心的人民幣國(guó)際化中心功能，對(duì)于金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)至關(guān)重要。
其三，全球資源配置中心與人民幣金融產(chǎn)品交易和定價(jià)中心功能。從金融供給側(cè)來(lái)看，金融創(chuàng)新、金融發(fā)展和金融監(jiān)管三者與金融產(chǎn)品的供給直接相關(guān)，它們與金融需求相互作用，從而與上海金融市場(chǎng)的深度和廣度具有內(nèi)在聯(lián)系，并與上海形成全球資源配置中心和人民幣金融產(chǎn)品交易和定價(jià)中心之間具有內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性。從地域范圍看，金融開(kāi)放特別是資本項(xiàng)目的逐步擴(kuò)大開(kāi)放，將會(huì)有效拓展上海金融市場(chǎng)的地域邊界，從而使得人民幣的流通和人民幣金融產(chǎn)品的交易擴(kuò)展到全球更廣大的區(qū)域，甚至覆蓋全球。由此，上海的金融市場(chǎng)將成為真正的人民幣資產(chǎn)交易中心和定價(jià)中心，并達(dá)到配置全球資源的目標(biāo)。
在加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的過(guò)程中，上海國(guó)際金融中心提升上述三項(xiàng)基本功能之間也具有內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性。從上海發(fā)揮“雙循環(huán)”金融戰(zhàn)略鏈接功能的空間路徑看，首先應(yīng)結(jié)合我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外直接投資的地區(qū)和空間結(jié)構(gòu)，在東盟、亞洲經(jīng)濟(jì)區(qū)和“一帶一路”重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)推動(dòng)金融戰(zhàn)略鏈接的發(fā)展。當(dāng)然，這并不意味著排除對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國(guó)家和地區(qū)推動(dòng)上海“雙循環(huán)”金融戰(zhàn)略鏈接的同步發(fā)展。在構(gòu)建上海自身的人民幣離岸金融體系過(guò)程中，要努力建設(shè)一個(gè)與全球重要金融中心和金融市場(chǎng)具有密切聯(lián)系的完全開(kāi)放和自由化的金融市場(chǎng)，尤其是要重點(diǎn)加強(qiáng)與境外人民幣離岸金融中心的業(yè)務(wù)聯(lián)系，促進(jìn)上海人民幣在岸市場(chǎng)與離岸市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。一旦資本項(xiàng)目完全開(kāi)放，人民幣在岸市場(chǎng)與人民幣離岸市場(chǎng)相融合，將最終實(shí)現(xiàn)上?！半p循環(huán)”金融戰(zhàn)略鏈接、全球資源配置中心和人民幣金融資產(chǎn)交易定價(jià)中心的目標(biāo)。
需要強(qiáng)調(diào)的是，上海推動(dòng)人民幣國(guó)際化中心建設(shè)的過(guò)程，也是上海金融市場(chǎng)深化、發(fā)展和開(kāi)放以及上海“雙循環(huán)”金融戰(zhàn)略鏈接目標(biāo)逐步實(shí)現(xiàn)的過(guò)程。在這一過(guò)程中，人民幣作為國(guó)際貨幣的職能演進(jìn)路徑可能突破傳統(tǒng)路徑，形成“國(guó)際計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣—國(guó)際投資貨幣—國(guó)際儲(chǔ)備貨幣”三位一體式演進(jìn)路徑。與這種演進(jìn)路徑相協(xié)調(diào)，上?！半p循環(huán)”金融戰(zhàn)略的時(shí)空演進(jìn)路徑就可能與人民幣國(guó)際化的演進(jìn)路徑同時(shí)實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展。從這個(gè)意義上說(shuō)，上述三項(xiàng)基本功能的發(fā)揮和提升，將使上海國(guó)際金融中心變得強(qiáng)大，從而為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)提供強(qiáng)有力的支撐。
來(lái)源：上觀新聞 2024-01-18
作者：高洪民，上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所國(guó)際金融研究室主任、國(guó)際金融貨幣研究中心主任、研究員
