加快建設(shè)“五個(gè)中心”是黨和國(guó)家賦予上海的重要?dú)v史使命。就國(guó)際金融中心而言，雖然上海擁有較為完備的金融要素市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施，但與紐約、倫敦等城市相比，上海的金融市場(chǎng)國(guó)際化水平還存在不小的差距。

加快建設(shè)國(guó)際金融中心，一個(gè)重點(diǎn)在于實(shí)施高水平對(duì)外開放。開展人民幣外匯期貨交易試點(diǎn)，著力提高金融市場(chǎng)國(guó)際化水平，是一條重要路徑。

經(jīng)過多年發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已高度融入世界體系。一個(gè)更加靈活、更富彈性的匯率有利于保持貨幣政策的獨(dú)立性，也有利于在資本項(xiàng)目可兌換和人民幣國(guó)際化方面采取更為積極的策略。

其中，建立境內(nèi)外匯期貨市場(chǎng)，有利于外匯避險(xiǎn)市場(chǎng)質(zhì)量及效率提升，從而更好地吸引境外機(jī)構(gòu)參與中國(guó)資本市場(chǎng)，做大做強(qiáng)中國(guó)資本市場(chǎng)。同時(shí)，有助于把人民幣外匯期貨市場(chǎng)流動(dòng)性留在境內(nèi)，確保在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中牢牢掌握人民幣匯率定價(jià)權(quán)，減少離岸市場(chǎng)對(duì)在岸市場(chǎng)的影響，維護(hù)中國(guó)金融安全穩(wěn)定。

從具體操作上說，可以考慮在滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)外匯交易和匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求的基礎(chǔ)之上，依托位于上海的中國(guó)金融期貨交易所在臨港新片區(qū)試點(diǎn)推出人民幣外匯期貨。

當(dāng)前，可先行試點(diǎn)推出人民幣兌美元和兌“一帶一路”國(guó)家貨幣的期貨。美元是全球主要的支付、交易以及融資貨幣，也是中國(guó)企業(yè)收付匯的主要幣種。美元兌人民幣期貨上市之后，可根據(jù)自貿(mào)區(qū)和境外人民幣市場(chǎng)發(fā)展情況，適時(shí)推出“一帶一路”國(guó)家貨幣兌人民幣的外匯期貨。

需要注意的是，“一帶一路”相關(guān)國(guó)家的貨幣大都不屬于國(guó)際貨幣。因此，可以本著“成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)”的原則穩(wěn)步推進(jìn)，循序漸進(jìn)，服務(wù)于人民幣國(guó)際化的宏觀金融戰(zhàn)略。

此外，建議充分發(fā)揮國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)功能，推進(jìn)外匯期貨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)工作的規(guī)范化和制度化，減少監(jiān)管真空、監(jiān)管重復(fù)，形成監(jiān)管合力，確保外匯期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

來源：解放日?qǐng)?bào)，日期：2024-02-05

作者：沈開艷，上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究員