2023年10月-2024年4月，我在英國愛丁堡大學(xué)歷史、考古及古典文獻(xiàn)學(xué)院訪學(xué)。愛丁堡是蘇格蘭的首府，當(dāng)我置身于愛丁堡頗具中世紀(jì)風(fēng)格的老城區(qū)中，就立即明白J.K.羅琳為什么能寫出風(fēng)靡全球的《哈利·波特》。
我的研究領(lǐng)域主要是金融思想史和金融史，此次訪學(xué)除了銀行史的工作外，還有一項(xiàng)工作就是對金本位制（Gold Standard）中金匯兌本位制（Gold-Exchange Standard）相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行收集與整理。
黃金始終是西方殖民者的興奮劑，也是英國在十九世紀(jì)至二十世紀(jì)初確立全球金融霸權(quán)的關(guān)鍵因素。剛到愛丁堡，聯(lián)系我的博士生就帶我去看了位于皇家一英里大道上的大衛(wèi)·休謨和亞當(dāng)·斯密的雕像。
大衛(wèi)·休謨（David Hume，1711-1776）出生于愛丁堡，是18世紀(jì)英國最有影響力的哲學(xué)家、歷史學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家。我第一次知道大衛(wèi)·休謨是20世紀(jì)90年代，在大學(xué)《國際金融》課上學(xué)習(xí)黃金輸入點(diǎn)和黃金輸出點(diǎn)，這些概念與大衛(wèi)·休謨1752年在《論貨幣》中提出的“價格-鑄幣流動機(jī)制”（Price-Specie Flow Mechanism）密切相關(guān)，也是理解國際金融史的重要概念。
休謨在貨幣和貿(mào)易上的思考及觀點(diǎn)為英國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的思想奠定了基礎(chǔ)。其中，亞當(dāng)·斯密更是與他相識數(shù)十年的好友。
亞當(dāng)·斯密（Adam Smith，1723-1790）出生于蘇格蘭法夫郡，是英國古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哲學(xué)家，現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)之父。1748-1751年，斯密曾在愛丁堡大學(xué)任教，講授經(jīng)濟(jì)學(xué)，之后在格拉斯哥大學(xué)擔(dān)任教授，1790年在愛丁堡逝世。
亞當(dāng)·斯密主張自由貿(mào)易，認(rèn)為黃金在國際貿(mào)易中作為支付手段，有助于平衡貿(mào)易差額。大衛(wèi)·休謨和亞當(dāng)·斯密都批評重商主義過度依賴黃金積累，認(rèn)為這并不能真正增加國家財(cái)富，但西方世界對黃金的狂熱一直不減。
金本位制的形成與發(fā)展
英國從海外殖民地獲得的黃金數(shù)量巨大，這些黃金主要來自美洲、非洲和亞洲。雖然具體總量難以精確計(jì)算，但可以估算從海外殖民地獲得黃金的規(guī)模：16至18世紀(jì)，英國通過貿(mào)易、殖民和戰(zhàn)爭，從美洲、非洲和亞洲獲得了數(shù)千噸黃金。這些貴金屬被運(yùn)回英國，用于支持英國的工業(yè)革命和財(cái)政需求。黃金不僅是貿(mào)易的媒介，也是西歐國家殖民擴(kuò)張、維持海外軍隊(duì)和經(jīng)濟(jì)控制的重要工具。
黃金的流動影響了全球貨幣體系，特別是金本位制的形成與發(fā)展。近代早期，英國長期存在貨幣短缺現(xiàn)象，雖使用貴金屬作為貨幣，但英國基本上不產(chǎn)貴金屬。19世紀(jì)中葉，隨著南非和澳大利亞金礦的發(fā)現(xiàn)和開采，英國獲得的黃金數(shù)量進(jìn)一步增加，總量可能達(dá)到數(shù)萬噸。同時，東印度公司在印度種植鴉片，并將其走私到中國，換取中國的黃金和白銀。
1816年，英國實(shí)行金本位。其他歐洲國家在1815年拿破侖戰(zhàn)爭結(jié)束后，用銀本位者居多，金銀并用的復(fù)本位制也不少，歐洲各國并未立即加入金本位制。1844年，英國的黃金儲備為80噸，英國成為當(dāng)時唯一有能力成為金本位的國家，這使得英鎊最終成為世界貨幣。19世紀(jì)中期開始至19世紀(jì)末，英國黃金儲備增加至305噸。黃金儲備使英國能夠建立并維持當(dāng)時的金本位制，在十九世紀(jì)至二十世紀(jì)初鞏固其全球金融霸權(quán)。
卡爾·馬克思（1818-1883）在英國生活30余年，其所生活的時代正是實(shí)行金本位的時期?！敖疸y天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”，馬克思的這一論斷深刻地剖析了作為貴金屬的黃金與白銀的貨幣屬性本質(zhì)。
理論上，金本位制包括金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三種具體形式，英國建立的就是典型的金幣本位制。金幣本位制是指有金幣流通于市，并且只有金幣可以自由鑄造，具有無限法償資格的本位制。英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·梅納德·凱恩斯在其早期著作《印度的貨幣與金融》（1913）中強(qiáng)調(diào)英國金幣本位制的獨(dú)特性，并認(rèn)為其他國家并非都能滿足此特性。
1870年前，國際上并沒有被普遍接受的本位貨幣。其中德國、荷蘭、斯堪的納維亞國家、印度以及絕大多數(shù)拉美國家都在實(shí)行銀本位，美國、法國及其拉美的貨幣聯(lián)盟伙伴國實(shí)行金銀復(fù)本位，中國實(shí)際運(yùn)行的則是銀銅復(fù)本位。隨著工業(yè)革命后貨幣全球化的出現(xiàn)及進(jìn)一步加深，金本位有了新的制度安排和內(nèi)涵，逐漸從單一國家金本位邁向國際金本位制（An International Gold Standard）。
金本位制在世界的推廣并非一蹴而就，其中最重要的是實(shí)行金本位國家需要足夠的黃金儲備。日本通過1895年簽訂的馬關(guān)條約，獲得清政府白銀2.3億庫平兩的巨額戰(zhàn)爭賠款，這筆賠款被要求在倫敦進(jìn)行，其中近40%兌換為黃金，并從倫敦運(yùn)回日本，一定程度上滿足了1897年日本實(shí)行金本位所需的黃金儲備。十九世紀(jì)的最后25年，倫敦處于全球金融霸主地位的巔峰。作為世界金融中心，倫敦掌控全球一半以上的黃金儲備。
金匯兌本位制的出現(xiàn)
自十九世紀(jì)70年代起，白銀與黃金的兌換比價總體上處于下跌趨勢。為了穩(wěn)定金本位國家和用銀國家的匯率，英國的銀行家、貨幣專家和政治家紛紛拋出各種貨幣制度方案，其中以英國銀行家林賽提出的林賽方案（Lindsay Plan）在制度設(shè)計(jì)上更具有理論意義。林賽方案也由此被命名為“金匯兌本位制”（Gold-Exchange Standard）。
林賽·亞歷山大·馬?。?/span>A.M.Lindsay,1844-1906），曾于1890-1904年任孟加拉銀行副行長，1900年獲封印度帝國三等勛章。此次我在文獻(xiàn)收集上的意外收獲就是查閱到愛丁堡大學(xué)圖書館特藏室和蘇格蘭國家圖書館館藏的關(guān)于林賽方案的相關(guān)文獻(xiàn)。
林賽早在1879年就針對印度和英國的貨幣本位問題寫了名為A Gold standard without a gold coinage in England and India: A step towards an international monetary system的小冊子。1892年，林賽在加爾各答提出了印度貨幣方案。他指出，印度貨幣的管理可以按固定的英鎊匯率自動進(jìn)行擴(kuò)張和收縮，即固定印度貨幣盧比與英鎊的比價，而不需要直接固定盧比與黃金的比價。林賽方案是“沒有金幣流通的金本位”，是英國對殖民地貨幣制度的“人為設(shè)計(jì)”。1893年，印度從銀本位改為金匯兌本位制。
英國也試圖向晚清推行金匯兌本位制。1896年3月，時任清政府海關(guān)總稅務(wù)司的英國人赫德提出海關(guān)兩采用金單位的建議，固定以一金鎊作關(guān)平銀三兩。1902年6月，赫德代清政府外務(wù)部擬定庚子賠款兩項(xiàng)辦法：一是賠款如按金價計(jì)算，應(yīng)固定金銀比價；二是作為賠款擔(dān)保的海關(guān)稅收，也應(yīng)以金價計(jì)算。1903年4月，赫德正式向清政府提交《中國銀幣確定金價論》，提議采行金匯兌本位制。
此外，還有1903-1904年作為美國“會議貨幣專使”的精琪（Jeremiah W. Jenks）提出的金匯兌本位制方案，其內(nèi)容分別闡述在“Memoranda on A New MonetarySystem for China”和“Considerations On A New Monetary System For China”兩份小冊子之中，上海社會科學(xué)院圖書館亦有收藏。
由于清代長期實(shí)際運(yùn)行的是銀銅復(fù)本位，西方列強(qiáng)以庚子賠款中的“鎊虧”為由，提出的貨幣改革方案都無視中國貨幣與財(cái)政主權(quán)。上述方案被清政府最終拒絕，近代中國也始終未納入金本位制體系中。
英國金融霸權(quán)地位的喪失
事實(shí)上，國際金本位制作為一種調(diào)節(jié)國與國之間的貨幣安排機(jī)制，維持的時間非常短暫。
第一次世界大戰(zhàn)前的金本位制時期一般稱為古典金本位時期，這一時期，英格蘭銀行通過充當(dāng)最后的國際貸款人，穩(wěn)定了金本位制體系。世界經(jīng)濟(jì)史學(xué)家查爾斯·P·金德爾伯格認(rèn)為，一戰(zhàn)前國際金本位制的穩(wěn)定歸因于英國及其代理人英格蘭銀行的“有效”管理。然而，一戰(zhàn)期間，各國相繼中止黃金的自由兌換，金本位制開始分崩離析。
1922年，在意大利熱那亞召開的經(jīng)濟(jì)與貨幣會議上，為解決全球黃金供應(yīng)不足的問題，會議建議可以用可兌換的外匯儲備（主要是美元和英鎊）和黃金來支持各國國內(nèi)貨幣供給，以便“節(jié)約”黃金，即引入金匯兌本位制解決全球黃金不足的問題。
1925年，盡管英國再次回歸金本位，但英格蘭銀行一直面臨黃金儲備大量流失的不利局面。英國試圖以金塊本位制的形式減少對黃金的兌換需求，但最終英國仍然難以維持英鎊對黃金的兌換。1929年始于美國的大蕭條，后來波及整個資本主義世界。1931年9月21日，英國被迫放棄金本位，1933年美國也舍棄金本位。
由于美國在第二次世界大戰(zhàn)中儲備了大量黃金，1944年布雷頓森林體系正式確立美元的國際貨幣地位，英鎊被美元所取代，美國取代英國，獲得了全球金融霸權(quán)。
來源：上觀新聞，2025-03-19
作者：徐琳，上海社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所副研究員
