建設“五個中心”是以習近平同志為核心的黨中央賦予上海的重要使命。上海市委書記陳吉寧強調(diào)，上海要更好擔起責任，積極主動作為，不斷強化“五個中心”的整體效應、平臺效應、放大效應、輻射效應，持續(xù)提升城市能級和核心競爭力，更好為國家試制度、探新路，更好服務全國改革發(fā)展大局。
改革有破有立，得其法則事半功倍。“五個中心”建設既為上海金融高質(zhì)量發(fā)展提供巨大機遇，也對上海金融高質(zhì)量發(fā)展提出更高標準。上海要依托“五個中心”的發(fā)展目標，堅持金融供給側(cè)改革，持續(xù)推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提升金融服務實體經(jīng)濟能力，解決“五個中心”發(fā)展中需要金融支持的痛點、堵點、難點問題。
“五個中心”建設對金融供給側(cè)改革提出新要求
金融發(fā)展不能成為無源之水。金融產(chǎn)生、服務于實體經(jīng)濟，伴隨經(jīng)濟、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，金融業(yè)隨之蓬勃發(fā)展。上海“五個中心”建設的順利開展不僅為金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行創(chuàng)造經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，同時也對創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務提出新的需求，比如離岸金融、跨境金融、航運金融和航運保險等特色金融業(yè)務。立足于為“五個中心”建設提供更好的金融支持，要通過金融配置資源的效率提升、金融服務能力的邊界拓展、金融監(jiān)管和國際化水平提升，以金融供給側(cè)改革實現(xiàn)上海金融業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，增強金融服務實體經(jīng)濟的能力，推動上海國際金融中心建設。在此基礎上，進一步為其他“四個中心”建設賦能，協(xié)調(diào)推動“五個中心”建設，從而形成上?！拔鍌€中心”建設和金融高質(zhì)量發(fā)展的互促循環(huán)。正如習近平總書記所指出的，“金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強”。
以金融供給側(cè)改革服務“五個中心”建設的發(fā)力方向
上海“五個中心”建設正處于功能提升的重要階段，要堅持金融供給側(cè)改革，針對“五個中心”的不同發(fā)展目標、階段和任務，提供更具針對性和精準性的金融支持系統(tǒng)。
一是構(gòu)建產(chǎn)業(yè)金融的支持體系，提升上海國際經(jīng)濟中心的全球影響力。2024年，上海經(jīng)濟持續(xù)回升向好，城市經(jīng)濟規(guī)模進入5萬億元新階段，位居全球城市前列。圍繞提升國際經(jīng)濟中心地位，上海正在重點加快構(gòu)建“（2+2）+（3+6）+（4+5）”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，亟須金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展下的良性互動，實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的融資支持。一方面，要服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的共性融資需求。現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系涵蓋多種產(chǎn)業(yè)、不同發(fā)展階段和規(guī)模的企業(yè)、科研機構(gòu)，需要借助信貸、融資租賃、股權(quán)投資和多層次資本市場等多元化融資渠道和創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，提供與產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期相匹配的融資方式，形成全產(chǎn)業(yè)鏈、全周期的金融產(chǎn)品與服務體系。另一方面，要滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的差異性融資需求?！?/span>2+2”產(chǎn)業(yè)面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展，亟須提升金融機構(gòu)的綠色金融服務能力，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，服務上海產(chǎn)業(yè)綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型?！?/span>3+6”產(chǎn)業(yè)資金投入巨大，“4+5”的新賽道產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)投研發(fā)周期長，社會資本投資不踴躍，政府新興產(chǎn)業(yè)引導基金和天使投資引導基金要發(fā)揮引領作用，帶動社會資本加大投入。
二是構(gòu)建航運金融的支持體系，強化上海國際航運中心的全球輻射力。上海國際航運中心建設圍繞提升航運資源全球配置能力，加快補齊高端航運服務等方面的短板，要從航運產(chǎn)業(yè)金融和航運保險兩個方向發(fā)力。一方面，增進航運產(chǎn)業(yè)鏈的特色金融服務。航運產(chǎn)業(yè)上中下游的融資能力存在較大分化，下游中小企業(yè)存在融資難問題。金融機構(gòu)要探索與港口、航運龍頭企業(yè)合作創(chuàng)新供應鏈金融等特色航運金融產(chǎn)品，解決中小航運企業(yè)融資難題，實現(xiàn)航運產(chǎn)業(yè)鏈整體協(xié)調(diào)發(fā)展。另一方面，以完善航運保險產(chǎn)品補齊航運金融短板。航運金融落后構(gòu)成國際航運中心和國際金融中心建設的雙重制約，其痛點在于航運金融產(chǎn)品線不夠豐富，要抓緊推出離岸能源險、海事責任險和綠色航運保險等創(chuàng)新險種，解決品種和結(jié)構(gòu)單一的問題；同時，依托航運指數(shù)期貨的研發(fā)經(jīng)驗，鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)市場需求創(chuàng)新航運金融衍生品，進一步豐富航運金融產(chǎn)品線。
三是構(gòu)建貿(mào)易金融的支持體系，增進上海國際貿(mào)易中心的全球推動力。上海國際貿(mào)易中心建設提質(zhì)升級，需要憑借金融高水平制度型開放，促進貿(mào)易便利化，借助貿(mào)易金融創(chuàng)新促進貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級。要深化制度型開放，提高跨境結(jié)算、支付和投融資等方面的便利程度。依托上海自貿(mào)區(qū)先行先試的優(yōu)勢，提升自由貿(mào)易賬戶能級，鼓勵金融機構(gòu)增加跨境融資人民幣投放規(guī)模，服務貿(mào)易企業(yè)“引進來”和“走出去”的金融需求。要培育貿(mào)易發(fā)展新業(yè)態(tài)，支持新型貿(mào)易的特色金融需求。數(shù)字貿(mào)易、綠色貿(mào)易、離岸貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易是貿(mào)易升級的發(fā)展趨勢，要鼓勵金融機構(gòu)圍繞這些貿(mào)易新業(yè)態(tài)的融資需求開展金融創(chuàng)新服務。例如，加大對綠色貿(mào)易發(fā)展的融資支持，推廣較為成熟的綠色金融工具在綠色貿(mào)易中的應用，加快綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足綠色貿(mào)易新需求。
四是構(gòu)建科創(chuàng)金融的支持體系，增強上海國際科創(chuàng)中心的全球領導力。上海國際科創(chuàng)中心處在從“建框架”向“提功能”過渡階段，需要通過金融供給側(cè)改革解決金融與科創(chuàng)企業(yè)對接中存在的結(jié)構(gòu)錯配和風險錯配問題，實現(xiàn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。塑造良好的科技金融發(fā)展環(huán)境。政府應從搭建并整合科技金融服務平臺入手，做好科技金融的基礎設施建設，完善科技金融的風險分擔和補償機制，調(diào)動金融機構(gòu)科創(chuàng)信貸投入，打造政府產(chǎn)業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)投資、天使投資引導基金和并購基金的基金集群，撬動并引導社會資本“投早、投小、投長期、投硬科技”，破解結(jié)構(gòu)錯配帶來的中小科創(chuàng)企業(yè)融資難問題。推動科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新。金融機構(gòu)要豐富科技金融的供給產(chǎn)品，加快科技信貸、科技擔保、科技租賃、科技信托等創(chuàng)新產(chǎn)品的推出；要探索投融資轉(zhuǎn)化新機制，支持商業(yè)銀行股權(quán)直投模式，試點設立投資功能子公司或理財子直投方式，增加對科創(chuàng)企業(yè)的長期金融支持，以“耐心資本”破解風險錯配導致的長期股權(quán)投資不足問題。
五是構(gòu)建金融發(fā)展的開放體系，提高上海國際金融中心的全球吸引力。上海國際金融中心建設要以高水平金融對外開放持續(xù)增強競爭力和影響力，著力點在于以優(yōu)化和改革提升存量金融業(yè)發(fā)展、以創(chuàng)新和開放培育增量金融業(yè)務發(fā)展。提升金融市場國際化水平。穩(wěn)步推進金融市場的制度型開放，擴大對境外機構(gòu)投資者在股票市場、債券市場和外匯市場上投資品種的開放范圍，推動熊貓債市場規(guī)模擴大，加快以明珠債為主攻方向的離岸債券市場發(fā)展。增強全方位金融供給能力。進一步集聚各類金融機構(gòu)和金融人才，吸引全球排名靠前的資產(chǎn)管理機構(gòu)來上海展業(yè)興業(yè)，提升上海金融人才的國際化水平。增加在岸和離岸優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)的供給，鼓勵圍繞自貿(mào)區(qū)國際資產(chǎn)交易平臺，開發(fā)創(chuàng)新性人民幣離岸金融產(chǎn)品。優(yōu)化上海金融業(yè)空間布局。提升陸家嘴金融城核心功能，拓展外灘金融集聚帶發(fā)展新空間，打造以滴水湖為載體的金融灣，形成上海國際金融建設的“一城一帶一灣”的三大發(fā)展核，疊加各金融產(chǎn)業(yè)園、股權(quán)投資機構(gòu)和銀行類金融機構(gòu)的空間布局，向“全面開花”的金融服務業(yè)布局演進。
來源：澎湃新聞，2025-04-08
作者：楊雪峰，上海社會科學院世界經(jīng)濟研究所副研究員
